【海外の反応】「中国やその他の国が米国債を大量に売却したらどうなるでしょうか？」米国債の売却による影響を冷静に分析

中国やその他の国が米国債を大量に売却したらどうなるでしょうか？

それは未払いの国債のほんのわずかな割合です。そこまで大きな影響はあり得ません。さらに、中国、日本、英国が同時に売却するというシナリオは考えにくい。

EDIT UKは3番目に大きなホルダーです。

また…皮肉なことに…ステーブルコインは大量の国債を拾っている

大統領が彼らに70％の関税をかけたらどうなるでしょうか？

日本は赤字で売るつもりはない。米国との貿易黒字はわずか700億ドルだ。なぜ彼らは自分たちの保有資産の価値を傷つけようとするのでしょうか。他に多額の米国債を保有している人はいない。

では、円価値の下落をどのように修正するのでしょうか？円安が続いたら何もしないと思いますか？もう一つの選択肢は日銀の金利を上げることですが、日銀のバランスシートはあまり良好とは言えません。

米国財務省の海外フォールディングを見ると、チャートは着実な減少を示しています。代わりに他の中央銀行が着々と金を購入しており、それが今年金価格がこれほど高騰している理由だ。ワールド・ゴールド・カウンシルによると、中国主導の中央銀行は昨年、1,037トンの金を購入した。https://wolfstreet.com/2024/06/19/the-foreign-holders-of-the-ballooning-us-debt/

それでも何も起こっていません。日本は国債発行残高の２％を超える唯一の国である。

それはわずか約50億ドル相当の金です。これは彼らが保有する国債の1％にも満たない。それはあまり重要ではありません。

いずれにせよ、その多くが米国の一時的な制裁を回避するために使用されていることを考えると、これはそれほど多くの金ではありません。

また、米国財務省が米国の機関や家計によって100％保有されたらどうなるだろうかとも思います。

そうすれば、米国は少なくとも米ドル以外の国々と取引することはなくなるだろう。

それは経済的にはひどいことであり、貿易は機能不全に陥り、国際平和の理由にはなりません。

それは懸念事項ではありますが、「彼ら」が代わりに何を買うのかという疑問も生じます。 つまり、中国が米国国債を売却したとします…その支払いは何で行われたのでしょうか? ユーロ？ 円？ ペソ？ 中国人の売り手がこれらの通貨のいずれかを現金として保有したい場合を除いて、彼らは現在、一定のアイドル状態でリスクのない利益を約束する国庫を購入する必要がある。

米国は財政的に無責任ですが、他の通貨は依然としてさらなる課題を抱えています。

米国にとって、我々の運を無理に動かさない方が賢明だと私は思う。

ユーロ、スイスフラン、日本円、中国人民元、金、銀などが買えるのでしょうか？外国人による米国債購入の最大の要因の一つは、実は貿易赤字によるものだと私は考えています。しかし、関税の結果として貿易が減少すれば、米国債への需要は減少するだろう。

確かに…リスクはあります。 しかし、これらの通貨の一部では規模の問題に遭遇します。 つまり、スイスフランに移行して大きな影響を与えることができるほどの米国債保有者はいないのです。 世界的に現金を預けられる唯一の本当の選択肢は、ドル、ユーロ、人民元であり、第 4 位は円です。 その後は良い選択肢がありません。

世界の安定における主要通貨の役割を考慮する価値はあると思います。 人々は軍事問題に焦点を当てていますが、財政も本当に重要です。

これらの国々は経常黒字を継続的に維持しているため、これらの代替通貨は十分に発行されていません。ドルに代わることはできません。

他の人に買われるんですか？米国の証券は多くの欧州諸国が年金ポートフォリオの一部として保有している。米国政府債務は歴史を通じて一度もデフォルトしたことがないのですか?むしろ金利が上昇する可能性が高いです。このような理論上のオフロードは割引価格で販売されます。

中国や日本がポジションを手放すと膨大なドルの準備が得られるが、その現金を再び使えるようにするか、別の通貨に交換する必要があるのだろうか？ また、複雑な国際収支を破壊する可能性もあります。

非常に流動的であることには不安定性があります。サウジアラビアが多額の現金を有価証券に再利用している理由の一部はこれにある。

これが米国にとってどれだけの脅威となり得るかは、売られ過ぎだと思う。本当の問題は、米国がどのようにして自国の商品（実質価値）を電子的または紙上に存在する通貨（非実質）で取引できるように世界を説得したのかということである。

世界経済全体は米ドルを中心に回転しており、本質的に米国は価値のない紙幣を印刷し、現実の製品を購入し、多額の赤字を計上することができます。ほとんどの国は米国よりずっと前に大規模な緊縮財政計画を実施していたか、そうでなければ軍事費を捻出する余裕がなかったはずだ。

世界経済全体は米ドルを中心に回転しており、本質的に米国は無価値な紙幣を印刷し、現実の製品を購入し、多額の赤字を計上することができます。

ドルは決して無価値ではありません。特に他の通貨に関しては。

珍しいものをたくさん持っていて、それがたくさん売れれば、それはもはや珍しいものではなくなります。コレクターはその物を十分に持っているので購入をやめます。その珍しい物はあなたが思っているほどの価値がありませんでした。中国の投資は価値を失う。

新たな均衡が形成されます。 USDT と USD の価値は低くなりますが、実際にはひどい結果ではなく、米国の輸出の競争力が高まるため、製造業のブームが可能になる可能性があります。 中国は市場シェアを失う。

まあ、他の中央銀行は米国財務省の代わりに金を購入しており、これが今年の金上昇を推進する根本的な原動力となっている。

アメリカが他の国と比べて世界で最も多くの金を保有していることはご存知ですか?他国が金を購入するということは、米国の金の価値も上がることを意味します

米国は単一国家としては最大の埋蔵量を持っていますが、世界の金のほとんどを管理しているわけではありません。世界中の中央銀行は合計で 35,000 トンを超える金を保有しています。さらに米国は、ブレトンウッズの歴史的残存物として他国の金の管理者としての役割を果たしている。

外国に保有されている金を除いたとしても、米国は依然として 8,000 トンを超える金を保有しています。世界の金の約20～25％に相当します。決して少ない数字ではないと思います。次の 3 つのエンティティを合わせたよりも多くのゴールドがあります。他国が米国に追いつくために大量の金を購入している。

米国の金準備金は何十年も監査されていないため、米国が報告している8,000トンの金が実際に真実であるという保証はありません。

わかりました、他のすべての国についても同じことが言えます

私たちはどれだけの金を持っているかを知っているだけでなく、すべての金の純度も知っています。

どこで情報を入手しているのかわかりません。

私が言いたいのは、中国は誰に売るつもりなのかということです。中国が損をして売った場合、他の誰かが割安になり、中国が損失を負担する。

金と仮想通貨は単なる愚かなゲームです。理想的には、資産は価値を生み出す必要があります。

誰かが買わないと売れません。市場は清算され、価格は正常化して経済均衡に戻ります。人生は続く。

ああ、そして米国には、我が国の将来の行動に対する利権を放棄した国の欲望や悪ふざけにもはや注意を払う理由はありません。

FEDが介入して買収せざるを得なくなるだろうか？

なぜFRBが買い入れに介入せざるを得なくなるのか？

経済全体における利回りの急上昇、信用状況の逼迫、借入コストの上昇を防ぐためでしょうか？しかし、中国が米国債をすぐに売却しようとすると損失を被るというあなたの指摘はわかります。

まあ、債券の価格がとんでもなく安くなったら、誰かが中国人から債券を買うだろうし、つまり、中国人が損をして売ることでより高い利回りが得られるだろう。

ミネアポリス連邦準備銀行のこの記事を見つけましたhttps://www.minneapolisfed.org/article/2013/what-will-happen-when-foreigners-stop-lending-to-the-united-states

ミネアポリス連銀がこの記事で述べた重要な点は次のとおりである：外国人が融資を止めれば、米国は（赤字の縮小を通じて）借入ニーズを減らすか、代替の貸し手を国内で見つける必要があるだろう。国内の貯蓄者が過剰債務を吸収するためにより高い収益を要求するため、米国の金利は上昇する可能性がある。金利の上昇は投資の減少と経済成長の鈍化につながる可能性がある。ドル建て資産の需要が減少することで米ドルが下落し、輸出の競争力が高まり輸入品の価格が上昇することで貿易収支が改善する可能性がある。米国経済は、貯蓄率の上昇、消費の減少、貿易赤字の縮小によって調整される可能性が高い。

日本は現在も1兆1000億ドルほどの国債を最も多く保有している国だ。しかし、社会保障信託基金は2.6兆ドルを保有しています。したがって、外国政府の保有は大したことではない。

また、日本が1兆1000億ドル相当の国債をすべて一度に売却したい場合は、買い手が存在する必要がある。そして、買い手は代わりに国庫を買うために他の資産1兆ドルを清算する必要があるだろう。ありそうもないシナリオ。だからこそ、上記のような記事が「ダンピング」と表現されている場合、それは 3 か月で約 610 億ドルに達するということになります。このままでは1兆1000億ドルを清算するには4年半かかることになる。

米国国債の価格が下落すると、金利が上昇し、国債の資金調達がより高価になることを意味します。

AMたちにもう一度言いますが、米国国債の価格は下落し、金利が上昇し、債務の資金調達がより高価になることを意味します。念のため、もう少し言葉を加えておきます。

何も起こらないでしょう。 FRBが介入してそれらをすべて買い取ることもできる。新型コロナウイルス危機の際と同様に、FRがイールドカーブをターゲットにしたとき、バランスシートは「拡大」した。世界の基軸通貨としてお金を自由に印刷できたら素晴らしいと思いませんか。準備銀行は2022年のある段階で6兆ドルを超える債券を保有していた。

中国やその他の国が大量の米国債を売却した場合、いくつかの影響が生じる可能性があります。 金利: 政府が新たな投資家を引き付けるためにより高いリターンを提供する必要があるため、大幅な下落は米国債の利回りを上昇させる可能性があります6。米ドルの価値: 米国資産に対する需要の減少によりドルが下落する可能性があり、世界の貿易収支に影響を与える可能性があります4。市場のボラティリティ: このような売却は、市場の変動や金融市場のボラティリティの増大につながる可能性があります6。 FRB の行動: FRB は市場を安定させるために国債を購入することで介入する可能性があります3。

利回りと借入コストの上昇：米国債の大規模な売却は通常、債券価格の下落と利回り（金利）の上昇を引き起こす。これにより、米国政府、企業、消費者の借入コストが増加し、経済成長が鈍化する可能性があり、債務返済がより高価になる可能性があります。

市場のボラティリティと経済の不安定性：突然の下落は市場全体の不安定性と不確実性を引き起こし、世界の株式市場、通貨、全体的な投資家心理に影響を与える可能性があります。

ドル安：当初は、販売を促進するためのドル需要により通貨が上昇する可能性があります。しかし、この株安が潜在的なデフォルトリスクを含む米国財政の健全性に対する広範な懸念を示唆する場合、またはそれがムーディーズなどの機関による米国国債の格下げにつながる場合、投資家はドルから離れ、金、スイスフラン、またはその他の代替の安全な資産。これは最終的にはドル安につながる可能性がある。

信頼喪失のリスク：売却が米国債務の持続可能性や地政学的紛争に対する信頼低下の兆候とみなされる場合、信頼できる「リスクのない」資産としての米国債の地位が損なわれ、世界の金融システムと潜在的に不安定化する可能性がある。将来の米国国債発行の需要が減少する。

なぜ中国や日本、あるいは他の国々が米国債を売却したいのでしょうか?

地政学的な緊張：特に米国との政治紛争や貿易紛争の激化は、各国が経済レバレッジや報復の一形態として米国債の保有を減らすよう促す可能性がある。

国内経済のニーズ: 金融危機や経済安定の必要性に直面した場合、これらの国は緊急資金調達のための現金にアクセスしたり、自国の通貨や市場を支援したりするために、保有する米国債を清算する可能性があります。

外貨準備の多様化：米国資産への依存を減らし、リスクを軽減するために、各国は外貨準備を他の通貨、金、または代替投資に多様化し、段階的または突然の国債売却につながる可能性があります。

金融政策または経済政策の変更：日本が超低金利体制から脱却する可能性があるなど、国の国内金融政策の変更は、米国資産から国内投資やその他の機会への再配分につながる可能性があります。

米国債務の持続可能性に対する懸念：度重なる債務上限危機、米国の財政赤字の拡大、デフォルトリスクの高まりにより、米国債の魅力が低下する可能性がある。こうした懸念が拡大すれば、大幅な下落が起こり、信用格下げや市場への広範な影響への懸念が高まる可能性がある。

Chat GPT が reddit アカウントを持っているとは思いませんでした…

本当に完璧なchatgptレスポンスです

中国が米国の負債を7,500億しか保有していないことは非常に興味深い。ベルギーなどのオフショアファンドに隠されて、さらに多くの資産を保有している場合を除いて

本当に？それはどのように機能するのでしょうか?詳しく教えていただけますか？

それがBSです。腐敗した役人ならそんなことはできるし、国はそんなことを隠すことはできない。

国は代理人に、別の国で基金を開設して管理するための適切な書類を与えます。ロシア人はいつもそれをやっている。だからロシアの窓はとても危険なのです

スパムアカウント。質問して、みんなで議論して、AI が答えを投稿するんです（笑）。奇妙な行動。